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鸿利光电:面对开展关键 未来有恶性竞争危险www.ag88.com

2018-10-21 07:10      点击:

  鸿利光电:面对开展关键 未来有恶性竞争危险

  鸿利光电:未来有恶性竞争危险 持有评级

   出资关键:

   鸿利光电是国内中高端LED封装中心企业,公司首要从事 LED器材及其使用产品的研制、出产与出售,产品广泛使用于通用照明、www.ag88.com。背光源、轿车信号/照明、特别照明、专用照明、显现屏等很多范畴。

   LED 职业面对较好的开展关键

   全球高亮度LED首要使用范畴有照明、信号灯、轿车灯饰、背光显现、指示灯、移动设备、手机等范畴。依据Strategies Unlimited的猜测,未来全球高亮度商场份额将以30.6%的复合增长率高速开展。2014年全球高亮度LED商场规划将到达 202 亿美元。

   募投项目有利于增强公司的竞争力

   公司本次拟向社会公众初次揭露发行人民币普通股3100万股,占发行后总股本的25.26%,征集资金首要用于新式外表贴装LED 建设项目,技能研制中心建设项目,LED照明技能及产业化项目。

   出资主张

   估计2011年-2013年公司将完成经营收入5.90亿元、8.68 亿元、13.40 亿元,完成归属母公司所有者净赢利0.86 亿元、1.12 亿元、1.76亿元,对应发行后股本摊薄每股收益0.70 元、0.92 元、1.44 元,考虑到公司的成长性,结合现在中小板估值状况,咱们以为公司的上市后合理估值应该在28 倍-32倍之间,对应的股价应该为19.60 元-22.40 元,给予持有评级。

  

   危险提示

   咱们以为公司的首要危险有两点,一个是商场竞争危险,近两年LED 职业出资规划扩张过快,未来有可能面出资过度恶性竞争危险。第二个就是价格危险,现在LED 的使用产品的价格遍及偏高,只要价格将到适宜的方位才干充沛的翻开消费商场,价格下降是必定的,这个必定趋势将导致LED 产业链上的各个环节赢利遭到揉捏,存在必定的赢利被揉捏的危险。

  

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